Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan saat menjual bisnis. Salah satu elemen terpenting dan tersulit sering kali adalah harga jual. Negosiasi dapat terhambat di sini, misalnya, karena pembeli tidak siap membayar cukup atau tidak dapat memperoleh pembiayaan yang cukup. Salah satu solusi yang dapat ditawarkan untuk ini adalah kesepakatan earn-out. Ini adalah kesepakatan di mana pembeli hanya membayar sebagian dari harga pembelian setelah satu atau beberapa hasil tertentu tercapai dalam jangka waktu tertentu setelah tanggal transaksi.
Pengaturan semacam itu juga tampaknya cocok untuk disepakati jika nilai perusahaan berfluktuasi dan karenanya harga pembelian sulit ditetapkan. Selain itu, pengaturan ini dapat menjadi sarana untuk menyeimbangkan alokasi risiko transaksi. Namun, apakah bijaksana untuk menyetujui skema earn-out sangat bergantung pada keadaan konkret kasus tersebut dan pada bagaimana skema earn-out ini disusun. Dalam artikel ini, kami akan memberi tahu Anda lebih lanjut tentang pengaturan earn-out dan apa yang harus Anda perhatikan.
Kondisi
Dalam skema earn-out, harga tetap rendah pada saat penjualan itu sendiri dan jika sejumlah persyaratan terpenuhi dalam jangka waktu tertentu (biasanya 2-5 tahun), pembeli harus membayar jumlah yang tersisa. Persyaratan ini dapat berupa keuangan atau non-keuangan. Persyaratan keuangan melibatkan penetapan hasil keuangan minimum (dikenal sebagai milestone). Persyaratan non-keuangan mencakup, misalnya, bahwa penjual atau karyawan kunci tertentu akan terus bekerja untuk perusahaan tersebut selama jangka waktu tertentu setelah transfer. Seseorang juga dapat memikirkan tujuan konkret seperti memperoleh pangsa pasar tertentu atau lisensi.
Sangat penting bahwa ketentuan-ketentuan tersebut disusun setepat mungkin (misalnya, mengenai akuntansi: cara penghitungan hasil). Bagaimanapun, hal ini sering kali menjadi pokok bahasan diskusi selanjutnya. Oleh karena itu, perjanjian earn-out sering kali juga menetapkan ketentuan-ketentuan lain selain target dan periode, seperti bagaimana pembeli harus bertindak dalam periode tersebut, pengaturan sengketa, mekanisme kontrol, kewajiban informasi, dan bagaimana earn-out harus dibayarkan.
Komitmen
Saran yang sering diberikan adalah berhati-hati saat menyetujui pengaturan earn-out. Visi pembeli dan penjual bisa sangat berbeda. Pembeli sering kali memiliki visi jangka panjang daripada penjual, karena penjual ingin mencapai earn-out maksimum di akhir jangka waktu. Selain itu, perbedaan pendapat dapat muncul antara pembeli dan penjual jika penjual terus bekerja di perusahaan tersebut.
Oleh karena itu, dalam pengaturan earn-out, pembeli umumnya memiliki kewajiban untuk berusaha memastikan bahwa penjual akan dibayar earn-out maksimum ini. Karena sejauh mana kewajiban upaya terbaik bergantung pada apa yang telah disetujui antara para pihak, penting untuk membuat perjanjian yang jelas tentang hal ini. Jika pembeli gagal dalam upayanya, penjual dapat meminta pertanggungjawaban pembeli dengan jumlah ganti rugi yang kurang karena pembeli tidak melakukan upaya yang cukup.
Keuntungan dan kerugian
Seperti dijelaskan di atas, pengaturan earn-out mungkin mengandung beberapa jebakan. Namun, ini tidak berarti bahwa tidak ada manfaat bagi kedua belah pihak. Misalnya, sering kali lebih mudah bagi pembeli untuk mendapatkan pembiayaan berdasarkan pengaturan earn-out karena penetapan harga pembelian yang rendah dengan pembayaran berikutnya. Selain itu, harga earn-out sering kali tepat karena mencerminkan nilai bisnis.
Terakhir, mungkin menyenangkan jika mantan pemilik masih terlibat dalam bisnis dengan keahliannya, meskipun hal ini juga dapat menimbulkan konflik. Kerugian terbesar dari pengaturan earn-out adalah bahwa perselisihan sering muncul setelahnya tentang interpretasi. Selain itu, pembeli juga dapat membuat pilihan yang berdampak negatif pada target dalam lingkup kewajiban usahanya. Kerugian ini semakin menggarisbawahi pentingnya pengaturan kontraktual yang baik.
Karena sangat penting untuk mengatur penghasilan dengan benar, Anda selalu dapat menghubungi Hukum & Lainnya dengan pertanyaan Anda. pengacara memiliki spesialisasi di bidang merger dan akuisisi dan akan dengan senang hati membantu Anda. Kami dapat membantu Anda dalam negosiasi dan akan dengan senang hati memeriksa apakah pengaturan earn-out merupakan pilihan yang baik untuk penjualan perusahaan Anda. Jika demikian halnya, kami akan dengan senang hati membantu Anda dalam merumuskan keinginan Anda secara hukum. Apakah Anda telah terlibat dalam perselisihan terkait pengaturan earn-out? Dalam hal itu, kami akan dengan senang hati membantu Anda dengan mediasi atau bantuan dalam proses hukum apa pun.