Menentukan nilai perusahaan: bagaimana Anda melakukannya?

Berapa nilai bisnis Anda? Jika Anda ingin memperoleh, menjual, atau sekadar mengetahui bagaimana kinerja perusahaan Anda, ada gunanya mengetahui jawaban atas pertanyaan ini. Lagipula, meski nilai sebuah perusahaan tidak sama dengan harga akhir yang sebenarnya dibayarkan, itu merupakan titik awal dalam negosiasi tentang harga tersebut. Tetapi bagaimana Anda sampai pada jawaban atas pertanyaan ini? Ada sejumlah metode berbeda. Metode utama dibahas di bawah ini.

Menentukan nilai perusahaan: bagaimana Anda melakukannya?

Penentuan nilai aset bersih. Nilai aset bersih adalah nilai ekuitas perusahaan dan dapat dihitung dengan mengurangkan nilai semua aset, seperti gedung, mesin, persediaan dan uang tunai, dikurangi semua kewajiban, atau hutang. Berdasarkan perhitungan ini, dapat ditentukan berapa sebenarnya nilai suatu perusahaan saat ini. Meski demikian, metode penilaian ini tidak selalu memberikan gambaran yang lengkap. Bagaimanapun, neraca yang selalu berubah adalah dasar dari penilaian intrinsik ini. Selain itu, neraca perusahaan tidak selalu mencakup semua aset, seperti pengetahuan, kontrak dan kualitas personel, juga tidak selalu mencakup semua kewajiban keuangan seperti kontrak sewa dan sewa. Oleh karena itu, metode ini hanyalah potret yang tidak lebih dari sekadar kemajuan di masa lalu atau kemungkinan perspektif masa depan perusahaan.

Penentuan nilai profitabilitas. Nilai profitabilitas adalah cara lain untuk menentukan nilai perusahaan. Berbeda dengan metode sebelumnya, metode perhitungan ini memang memperhitungkan (tingkat keuntungan) di masa mendatang. Untuk menentukan nilai perusahaan Anda menggunakan metode ini, Anda harus menentukan terlebih dahulu tingkat keuntungan lalu persyaratan profitabilitas. Anda menentukan tingkat keuntungan berdasarkan laba bersih perusahaan, dengan mempertimbangkan perkembangan laba di masa lalu dan ekspektasi di masa depan. Kemudian Anda membagi keuntungan dengan pengembalian ekuitas yang diperlukan. Persyaratan pengembalian ini seringkali didasarkan pada bunga pada investasi bebas risiko jangka panjang ditambah biaya tambahan untuk risiko sektor dan bisnis. Dalam praktiknya, metode ini paling umum digunakan. Meski begitu, metode ini belum memperhitungkan secara memadai struktur pembiayaan perusahaan dan keberadaan aset lainnya. Apalagi dengan metode ini, risiko investasi tidak lepas dari risiko pembiayaan.

Metode arus kas diskonto. Gambaran terbaik tentang nilai perusahaan diperoleh dengan melakukan perhitungan menggunakan metode berikut, disebut juga metode DFC. Bagaimanapun, metode DFC didasarkan pada arus kas dan melihat perkembangannya di masa depan. Ide dasarnya adalah bahwa perusahaan hanya akan dapat memenuhi kewajibannya jika dana yang masuk cukup dan hasil dari masa lalu tidak menjamin masa depan. Itulah sebabnya bank juga sangat mementingkan penilaian suatu perusahaan menurut metode DFC ini. Namun, penilaian menurut metode ini rumit. Untuk membentuk gambaran yang baik tentang keuntungan yang bisa Anda hasilkan dengan perusahaan di masa depan, penting untuk memetakan semua arus kas masa depan. Selanjutnya, arus kas masuk harus diselesaikan dengan arus kas keluar. Akhirnya, dengan bantuan Weight Average Cost of Capital (WACC), hasilnya didiskon dan nilai perusahaan mengikuti.

Tiga cara di atas telah didiskusikan untuk menentukan nilai perusahaan. Kembali ke pertanyaan pendahuluan, jawabannya tidak pasti. Selain itu, setiap metode mengarah pada hasil akhir yang berbeda. Di mana satu metode hanya melihat gambaran dan menentukan bahwa sebuah perusahaan bernilai satu juta, metode lainnya melihat ke masa depan dan mengharapkan perusahaan yang sama untuk menilai satu setengah juta. Tampaknya logis untuk memilih metode dengan penilaian tertinggi. Namun, ini tidak selalu menjadi metode terbaik untuk perusahaan Anda dan dalam banyak kasus penilaian dibuat khusus. Itulah mengapa bijaksana untuk melibatkan seorang profesional dan untuk mendapatkan nasihat tentang posisi hukum Anda sebelum memasuki proses pembelian atau penjualan. Law & MorePengacara adalah ahli di bidang hukum perusahaan dan dengan senang hati memberi Anda nasihat tetapi juga dengan semua jenis bantuan lain selama proses Anda, seperti menyusun dan menilai kontrak, uji tuntas dan berpartisipasi dalam negosiasi.

Bagikan