Berapa Nilai Perusahaan?

Berapa nilai bisnis Anda? Jika Anda ingin memperoleh, menjual, atau sekadar mengetahui bagaimana kinerja perusahaan Anda, ada gunanya mengetahui jawaban atas pertanyaan ini. Lagipula, meski nilai sebuah perusahaan tidak sama dengan harga akhir yang sebenarnya dibayarkan, itu merupakan titik awal dalam negosiasi tentang harga tersebut. Tetapi bagaimana Anda sampai pada jawaban atas pertanyaan ini? Ada sejumlah metode berbeda. Metode utama dibahas di bawah ini.

Penentuan nilai aset bersih

Nilai aset bersih adalah nilai ekuitas perusahaan dan dapat dihitung dengan mengurangi nilai semua aset, seperti bangunan, mesin, persediaan, dan uang tunai, dikurangi semua kewajiban atau utang. Berdasarkan perhitungan ini, dapat ditentukan berapa nilai perusahaan sebenarnya saat ini. Namun, metode penilaian ini tidak selalu memberikan gambaran yang lengkap. Bagaimanapun, neraca yang terus berubah adalah dasar penilaian intrinsik ini.

Selain itu, neraca perusahaan tidak selalu mencakup semua aset, seperti pengetahuan, kontrak, dan kualitas personel, juga tidak selalu mencakup semua kewajiban keuangan seperti kontrak sewa dan leasing. Oleh karena itu, metode ini hanya merupakan gambaran sekilas yang tidak mengatakan apa pun tentang kemajuan di masa lalu atau kemungkinan prospek perusahaan di masa depan.

Penentuan nilai profitabilitas

Nilai profitabilitas adalah cara lain untuk menentukan nilai perusahaan. Berbeda dengan metode sebelumnya, metode perhitungan ini memang memperhitungkan (tingkat keuntungan di) masa depan. Untuk menentukan nilai perusahaan Anda menggunakan metode ini, Anda harus menentukan terlebih dahulu tingkat keuntungan lalu persyaratan profitabilitasAnda menentukan tingkat keuntungan berdasarkan laba bersih perusahaan, dengan mempertimbangkan perkembangan laba di masa lalu dan ekspektasi untuk masa depan.

Kemudian Anda membagi laba dengan tingkat pengembalian ekuitas yang dibutuhkan. Persyaratan pengembalian ini sering kali didasarkan pada bunga atas investasi jangka panjang yang bebas risiko ditambah biaya tambahan untuk risiko sektor dan bisnis. Dalam praktiknya, metode ini paling umum digunakan. Meskipun demikian, metode ini tidak memperhitungkan secara memadai struktur pembiayaan perusahaan dan keberadaan aset lainnya. Selain itu, dengan metode ini, risiko investasi tidak dapat dipisahkan dari risiko pembiayaan.

Metode arus kas diskonto

Gambaran terbaik tentang nilai perusahaan diperoleh dengan menghitung menggunakan metode berikut, yang juga disebut metode DFC. Bagaimanapun, metode DFC didasarkan pada arus kas dan melihat perkembangannya di masa mendatang. Ide dasarnya adalah bahwa perusahaan hanya akan mampu memenuhi kewajibannya jika dana yang masuk mencukupi dan bahwa hasil dari masa lalu tidak menjamin masa depan. Itulah sebabnya mengapa bank juga sangat mementingkan penilaian perusahaan menurut metode DFC ini.

Akan tetapi, penilaian menurut metode ini rumit. Untuk membentuk gambaran yang baik tentang laba yang dapat Anda peroleh dari perusahaan di masa mendatang, penting untuk memetakan semua arus kas masa depan. Selanjutnya, arus kas masuk harus diselesaikan dengan arus kas keluar. Akhirnya, dengan bantuan Weight Average Cost of Capital (WACC), hasilnya didiskontokan dan nilai perusahaan pun mengikuti.

Tiga cara di atas telah dibahas untuk menentukan nilai perusahaan. Kembali ke pertanyaan pendahuluan, jawabannya tidak ambigu. Selain itu, setiap metode menghasilkan hasil akhir yang berbeda. Jika satu metode hanya melihat gambaran sekilas dan menentukan bahwa perusahaan bernilai satu juta, metode lainnya melihat terutama ke masa depan dan memperkirakan perusahaan yang sama akan bernilai satu setengah juta. Tampaknya logis untuk memilih metode dengan valuasi tertinggi.

Namun, ini tidak selalu merupakan metode terbaik untuk perusahaan Anda dan penilaiannya dibuat khusus dalam banyak kasus. Itulah sebabnya sebaiknya Anda melibatkan seorang profesional dan memperoleh nasihat tentang posisi hukum Anda sebelum memasuki proses pembelian atau penjualan. Law & More'S pengacara adalah ahli di bidang korporasi hukum dan dengan senang hati memberi Anda nasihat tetapi juga segala jenis bantuan lainnya selama proses tersebut, seperti menyusun dan menilai kontrak, uji tuntas, dan berpartisipasi dalam negosiasi.